10.4. Критерии выбора банка заемщиком в условиях рынка.
Обратить действие финансового рычага на пользу своему предприятию финансовый менеджер может лишь в случае без ошибочного выбора банка. Клиент выбирает банк по местонахождению его и стоимости услуг.
Однако существуют и другие критерии. Потенциальный заемщик, принимая решение, должен знать, что имеются существенные различия между банками. Некоторые из них мы сейчас рассмотрим.
1. Готовность взять на себя риск.
Банки могут придерживаться различной политики в отношении риска. Некоторые банки выбирают относительно консервативную практику представления кредитов, тогда как другие поступают наоборот. О выбранной политике частично свидетельствуют характер депозитных обязательств банка и штат служащих.
Таким образом, банк с колеблющимися депозитными обязательствами и постоянным штатом тяготит к консервативной политике. Тогда как банк, депозитные обязательства которого увеличиваются с небольшими перерывами, может следовать «либеральной» кредитной политике. Банк деятельность которого широко диверсифицирована по географическим регионам или по отраслям, сглаживает и усредняет риск и прибыль.
2. Консультационные услуги. Стратегия банка подразумевает развитие и совершенствование контактов со своими клиентами. Некоторые банки имеют специальные отделы по представлению инвестиционных кредитов фирмам, которые впоследствии могут стать еще более полезными клиентами. Персонал таких отделов может предоставить различные консультационные услуги.
3. Лояльность по отношению к клиентам. Банки могут по-разному относиться к своим клиентам в плане их финансовой поддержки, когда они оказываются в затруднительном положении. Это характеризует уровень лояльности банка. В одном случае банк может оказать давление на заемщика, если полагает, что клиента ожидает мрачная перспектива. В другом случае банк может поддерживать его и помочь справиться с проблемами.
4. Специализация. Банки существенно различаются по уровню специализации. Крупные банки обычно имеют несколько отделов, специализирующихся по разным видам кредитов, например кредиты под залог недвижимости, коммерческие (под товарные запасы), кредиты сельскохозяйственным предприятиям и т.д.
5. Максимальный объем кредита.
Величина банка является одним из важнейших факторов, так как максимальный размер кредита, который банк может предоставить одному клиенту, не должен превосходить 15 % основного капитала банка (акционерный капитал плюс перераспределенная прибыль). Таким образом, для крупных фирм нежелательны отношения с мелким банком.
- Возможность предприятия по формированию той или иной структуры капитала зависит от чистой рентабельности собственных средств.
- Процесс управления активами, направленный на возрастание прибыли, характеризуется в финансовом менеджменте категорией левереджа.
- Финансовый левередж – потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов.
- Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемых благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.
- Финансовый рычаг, коэффициент использования заемных средств – зависимость прибыли предприятия от степени использования им заемных средств.
- Финансовый рычаг рассчитывается как отношение суммы заемного к сумме собственного акционерного капитала компании, либо заемного капитала к сумме всего используемого капитала.
- Чем больше для долгосрочной аренды, тем сильнее финансовый рычаг.
- Акционеры компании получают выгоду от применения финансового рычага только в том случае, если доход, полученный за счет привлечения заемных средств превышает расходы по выплате процентов. При использовании заемных ресурсов возрастает рыночная стоимость находящихся в обращении акций.
|